Vàng đối mặt với áp lực mạnh từ đồng USD sau cuộc họp của ECB và BOC, bạc đang ở trong vùng rủi ro

Crystal Kayan

Theo các chuyên gia kim loại quý tại Heraeus, vàng đang phải đối mặt với những thách thức ngắn hạn do chính sách lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi bạc đang tiến vào vùng nguy hiểm với vị thế mua cao nhất trong nhiều năm qua.

Trong báo cáo mới nhất, các nhà phân tích nhận xét rằng giá vàng đã tăng sau hai lần cắt giảm lãi suất của G7 vào tuần trước, nhưng sự gia tăng này chỉ là tạm thời.

“Ngày 6/6, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 5 năm, hạ 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75%, bất chấp dữ liệu lạm phát tháng 5 cao hơn dự kiến. Trước đó một ngày, Ngân hàng Canada cũng đã thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất tương tự. Các động thái này phản ánh sự thay đổi ưu tiên của các ngân hàng trung ương phương Tây từ việc kiềm chế lạm phát sang hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.”

Các chuyên gia cho biết, tỷ giá EUR/USD vẫn ổn định sau khi ECB cắt giảm lãi suất, nhưng đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh vào thứ Sáu, khiến giá vàng suy yếu thêm.

“Kỳ vọng rằng đồng đô la sẽ suy yếu khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất. Lịch sử cho thấy sự suy yếu của đồng đô la thường có lợi cho giá vàng. Tuy nhiên, không có thay đổi nào dự kiến trong chính sách tiền tệ của Mỹ tại cuộc họp Fed tuần này. Mặc dù thời điểm Fed cắt giảm lãi suất đầu tiên chưa rõ ràng, thị trường dự đoán khả năng cao là vào tháng 9.”

Đọc thêm:

Liệu vàng có phục hồi sau cú đấm kép trước FOMC?

Tin tức quan trọng trên thị trường vàng hôm thứ Sáu là thông báo của Trung Quốc rằng Ngân hàng Trung ương nước này (PBoC) đã tạm dừng mua vàng vào tháng 5 sau 18 tháng liên tiếp mua ròng. Heraeus cho biết:

“Tin tức này có thể ảnh hưởng đến tâm lý đối với vàng, nhưng kim loại quý dường như chỉ là một phần của đợt bán tháo rộng rãi hơn, ảnh hưởng đến cả kim loại cơ bản. Xu hướng dài hạn của vàng vẫn tăng, nhưng giá hiện đang điều chỉnh sau đợt tăng mạnh gần đây. Giá đang giữ trên mức hỗ trợ $2280/oz đến $2300/oz. Nếu thủng vùng giá này, mức hỗ trợ tiếp theo có thể là khoảng $2200/oz.”

Vàng đã có sự khởi đầu tích cực trong tuần, với vàng giao ngay được giao dịch lần cuối ở mức $2303,75/oz.

Bạc đang trong vùng nhạy cảm

Đối với bạc, các nhà phân tích cho biết sự sụt giảm mạnh vào thứ Sáu ngày 7/6 đã xóa đi mức tăng từ đầu tuần.

“Giá bạc đã đóng cửa trên $31/oz vào thứ Năm nhưng kết thúc tuần ở mức dưới $30/oz. Mặc dù dòng vốn ETF ròng chảy ra trong những tháng gần đây, các vị thế phi thương mại đối với hợp đồng tương lai bạc vẫn tiếp tục tăng, cho thấy các quỹ phòng hộ và các nhà đầu cơ sử dụng đòn bẩy đã hỗ trợ sự phục hồi của bạc.”

“Các vị thế mua đầu cơ đã tăng lên mức cao nhất trong 4 năm qua, cho thấy các quỹ và nhà đầu cơ đang tham gia vào đà tăng thay vì chốt lời. Tuy nhiên, khi vị thế đầu cơ ròng đạt mức cực đoan, nguy cơ đảo chiều giá ngắn hạn cũng tăng lên, thường trùng với thời điểm giá đạt đỉnh.”